Een kijkje achter de schermen

Rodney: “Ik ben al sinds 1989 actief in de financiële wereld als beleggingsexpert en vermogensbeheerder. Ik ben al betrokken vanaf de ontwikkeling van de voorloper van Beheerd Beleggen. De belangrijkste taken van mij en mijn collega’s zijn het vaststellen van het beleggingsbeleid, het selecteren van kansrijke beleggingsfondsen die daarbij passen en de uitleg aan onze klanten over onze beleggingskeuzes. Dit is altijd de rode draad in mijn loopbaan geweest: de combi van klantbediening en het selecteren van interessante beleggingen.”

Rodney legt uit: “Wij zijn dagelijks bezig met de invulling van ons beleggingsbeleid. Dit doorlopende proces begint met het bepalen van een macro-economisch vooruitzicht. Hiervoor nemen we de verschillende regio’s in de wereld onder de loep. We kijken dan onder andere naar de ontwikkeling van de economische groei. Wat gebeurt er bijvoorbeeld op de arbeidsmarkt en zit er groei in de uitgaven van consumenten? Ook kijken we naar het bedrijfsleven: neemt de winstgevendheid toe? Ook de rente is belangrijk. We kijken dan naar wat de centrale banken doen. Maar ook hoe de kapitaalrente (langer dan twee jaar) zich ontwikkelt en wat de inflatieverwachtingen zijn.

“Een modelportefeuille is een mandje beleggingsfondsen dat past bij een specifiek beleggingsprofiel. De inhoud wordt als volgt bepaald. Eerst maken we een analyse van de macro-economisch vooruitzichten. Daarna selecteren we uit de wereldwijd beschikbare beleggingsfondsen de beste voor in onze modelportefeuilles. Vervolgens doen we voortdurend kwantitatieve en kwalitatieve analyses om desgewenst onze modelportefeuilles te kunnen bijsturen. Bij kwantitatieve analyse beoordelen we onder andere het rendement van de beleggingen en de mate van risico waarmee dit is behaald. Bij kwalitatieve analyse bekijken we de kwaliteit van het fundmanagement van de beleggingsfondsen en de mate van flexibiliteit in hun beleggingsproces. We hebben bij deze analyses uiteraard veel contact met de fundmanagers, zodat we exact weten waarin we het geld voor onze klanten beleggen.”

De ruime keuze aan fondsen is allereerst een groot voordeel: “Wij kunnen alle beleggingsfondsen van relevante aanbieders selecteren. We noemen dit ‘open architectuur’. Daarnaast kunnen we kiezen uit het beste van twee werelden: actieve én passieve beleggingsfondsen. Actieve beleggingsfondsen als we denken dat een fondsmanager meerwaarde kan toevoegen door het selecteren van beleggingen binnen zijn of haar specialisme. Of passieve beleggingsfondsen als we tegen de laagste kosten een bepaalde marktontwikkeling willen volgen.”

Rodney legt uit: “Met een geavanceerde selectietool maken we een eerste schifting tussen fondsen die wel of niet in ons beleggingsbeleid passen. Zo beleggen we alleen in beleggingsfondsen genoteerd in euro’s. Uit de groep die overblijft selecteren we vervolgens de fondsen die in verschillende beleggingscategorieën beleggen, bijvoorbeeld in opkomende landen. Vervolgens selecteren we de best presterende fondsen. Deze topfondsen worden verder geanalyseerd en daaruit wordt het fonds gekozen dat in onze ogen de beste vooruitzichten heeft en het best in onze selectie past.”

In de selectie van beleggingsfondsen is rendement het sleutelwoord, maar er wordt niet altijd gekozen voor de fondsen met het hoogste rendement. “Het gaat ons erom dat wij een goed rendement kunnen behalen bij een acceptabel risico. Juist het beperken van risico is bij selectie van beleggingsfondsen een belangrijk onderdeel”, onderstreept Rodney.

“Maandelijks zetten we het rendement af tegen de rest van de investeringen en tegenover de benchmark. De benchmark is een onafhankelijke maatstaf waartegen het behaalde rendement getoetst wordt. Zou het (verwachte) rendement van een beleggingsfonds langere tijd achterblijven bij zijn concurrenten uit de vergelijkingsgroep (de zogenaamde peer group) of bij de benchmark, dan komt het voor vervanging in aanmerking. Maar ook als de vooruitzichten van een bepaalde beleggingscategorie minder positief zijn, kan een fonds vervangen worden. Wij kunnen de portefeuilles dus op elk moment aanpassen.”

Rodney: “Onze klanten kunnen bij ons op elk gewenst moment alles over hun portefeuille zien in hun persoonlijke online omgeving via mijn.nn of de NN App. Daarin hebben klanten altijd inzicht in de resultaten van de beleggingen. Zij zien daarin onder meer hun actuele vermogen, het rendement, de vermogensopbouw en het verwacht vermogen.”

Rodney: “De meerwaarde van Beheerd Beleggen is vooral het uitbesteden van beleggingsbeslissingen aan experts. Geen tijd, geen interesse of geen kennis horen wij vaak als argument waarom klanten niet naar hun portefeuille omkijken. Maar de wereld verandert continue en koersen bewegen dagelijks. Niet alleen de invloed van economische cijfers maar ook politieke invloeden kunnen tot grote koersschommelingen leiden. Het is daarom belangrijk om doorlopend te bepalen of beleggingen nog aansluiten bij de ontwikkelingen op de beurzen. Het credo is dan ook ‘Niet dagelijks handelen, wel dagelijks monitoren’. Beheerd Beleggen biedt het gemak dat wij dit werk uit handen nemen zodat je er zelf geen omkijken naar hebt. Een klant hoeft ons periodiek alleen maar te laten weten wat de wensen zijn en of er nog ontwikkelingen zijn - persoonlijk of financieel - waarmee wij rekening moeten houden. Wij het werk, de klant het gemak.”